נגזרים פיננסיים הם חלק קריטי בכלכלה. הם עוזרים לחברות לקבל החלטות חכמות והכרחיות בכך שהם מאפשרים להן לגדר את הסיכונים שלהן. אך ישנם גם סיכונים הקשורים למוצרים הללו, ולסיכונים אלו עלולות להיות השלכות חמורות על עסקים. הנה הצצה לכמה ממוצרי הנגזרים הפיננסיים החשובים ביותר שיש, ומה הם עושים עבור עסקים ובמה אנו יכולים להשתמש במסחר בנגזרים פיננסים.
מהם נגזרים פיננסיים ומדוע הם כה חשובים?
נגזרים פיננסיים הם מוצרים המאפשרים לחברות להרוויח או להפסיד כסף על ידי קנייה ומכירה מסוגים שונים של ניירות ערך. ניירות ערך אלה יכולים להיות בצורה של מניות, אג"ח, מטבעות או השקעות אחרות. ניתן להשתמש בנגזרים לניהול סיכונים, שהוא תהליך של חיזוי ביצועים עתידיים של נייר ערך. על ידי כך, חברות יכולות להבין טוב יותר את ביצועי ההשקעות שלהן ולקבל החלטות מושכלות יותר לגבי היכן להשקיע את כספן.
נגזרים ממלאים תפקיד חשוב מאוד בכלכלה ושימשו במשך מאות שנים כדי לעזור לעסקים להרוויח כסף. לדוגמה, כשמדובר בהשקעה במניות, משקיעים משתמשים לרוב בנגזרים כדי לנסות לחזות אם חברה תצליח או תיכשל. בנוסף, ניתן להשתמש בנגזרים גם לניהול סיכונים בתחומים אחרים במשק כמו מסחר במטבעות. על ידי הבנת אופן הפעולה של נגזרים ושימוש נכון בהם, עסקים יכולים להגדיל את סיכוייהם להרוויח תוך הפחתת הסיכון שלהם.
מהם היתרונות בשימוש בנגזרים פיננסיים.
נגזרים פיננסיים יכולים לעזור לנו לחסוך כסף.
נגזרים פיננסיים יכולים לעזור לנו להגדיל את ההון העצמי שלנו.
הם יכולים לעזור לנו למנף את הכסף שלנו.
נגזר פיננסי הוא סוג של השקעה המשתמשת בסיכון של נכס אחד או יותר כדי ליצור רווח או הפסד. נגזרים פיננסיים יכולים להיות בצורה של אופציות, חוזים עתידיים או החלפות.
כמה נגזרים פיננסיים נפוצים כוללים:
– חוזים עתידיים: אלה מאפשרים לבעלי חוזים עתידיים ביטחוני לקבל תשלומים בכל יום על סמך כמות המניה או נכס אחר שההימור שלהם רכש מהשוק.
– אופציות: אלו מאפשרות למשקיעים לרכוש ניירות ערך המעניקים להם את הזכות אך לא את החובה למכור את אותם ניירות ערך במחיר קבוע בעתיד.
– חילופי חוזה עתידי ללא תפוגה: סוג זה של נגזר מאפשר למשקיעים לקנות בנייר ערך שיחווה ירידת ערך כתוצאה מאירוע אחר שקורה, כמו מיתון כלכלי.
כמו שאמרנו יש לנו שלושה סוגי חוזיים עתיידיים:
המגזר הפיננסי הראשון : הוא חוזים עתידיים futures שזה בעצם מכשיר פיננסי , נגזרת שנותנת התחייבות לקניה , מכירה עתידית של נכס פיננסי כלשהו , והערכה עתידית של החוזה בתקופת זמן מסוימת בין קונים ומוכרים לחוזה עתידי בשער שהקונים והמכורים מעריכים שהנכס יגיע למחיר שהעריכו
המגזר הפיננסי השני : הוא אופציות או בשמו הרשמי נגזרים
זה מכשיר פיננסי שמהווה אופציה לקנייה או מכירה עתידית של נכס בסיס כלשהו .
אופציות הינם מכשיר פיננסי הנגזר מנכס בסיס כגון: מניות ,חברות הנסחרות בבורסה , מטבעות דיגיטליים וכו'.
בבורסה נסחרות אופציות מסוג : Call (רכש) ואופציות Put (מכר)
קונה האופציה מקבל זכות לקנות את נכס הבסיס בעוד שמוכר האופציות, או בשמו הרשמי כותב האופציה מתחייב לשלם לקונה האופציה את ההפרש בין שווי נכס הבסיס במועד המימוש לבין מחיר מימוש האופציה.
כשמישהו מציע חוזה מכירה לקונה, הקונה בעצמו יממש את הזכות שלו אך ורק עם שער החוזה יהיה נמוך מהשער הנקוב של מחיר הבסיס של הנכס הפיננסי בזמן אמת וההפך
אנחנו לא נכנס לעומק של אופציות אופציות זה מכשיר פיננסי מאוד מאוד מתקדם יש הרבה דברים לדעת לגבי זה כמובן רמה מתקדמת במיוחד
המגזר השלישי : הוא SWAPS סוואפ שזה חוזה עתידי ללא תאריך תפוגה
החלפה תמידית דומה בקצת לחוזה עתידי בכך שהיא מאפשרת לסוחרים להעלות השערות לגבי תנועות המחיר העתידיות של מטבעות קריפטוגרפים או נכס פיננסי אחר.
כלומר הקונים והמוכרים פשוט מחליפים ביניהם את החוזה שמבוסס לרוב על אינדקס מחירי ספוט של נכס הבסיס
ברגע שאם מחיר החוזה העתידי ללא תאריך התפוגה גבוהה ממחיר הבסיס של הנכס הפיננסי אז סוחרים שנמצאים בלונג משלמים ריבית למי שנמצא בשורט משלמים ריבית שנקראת pounding fee וההפך עם מחיר הספוט גבוה ממחיר הסוואפ מי שנמצא בשורט משלם funding למי שנמצא בלונג
ככל שהפערים בין השורטים ללונגים גדולים יותר כך גם יש משמעות גדולה יותר לעמלות
הכל עניין של היצע וביקוש אם עכשיו יש ירידה דרמטית בשער של מטבע מסוים וכמות השורטים עולה בצורה משמעותית אז כמות ה -pounding fee שהשורטיסטים יצטרכו לשלם ללונגיסטים תיהיה עמלה גבוהה יותר מהרגיל במידה ואני פותח לונג העמלות שאני משלם נמוכות יותר .
אם עכשיו יש עליה דרמטית בשער של מטבע מסוים וכמות הלונגים עולה בצורה משמעותית אז כמות ה -pounding fee שהלונגיסטים יצטרכו לשלם לשורטיסטים תיהיה עמלה גבוהה יותר מהרגיל במידה ואני פותח שורט העמלות שאני משלם נמוכות יותר .
